Estamos asistiendo a una época sin precedentes. La ralentización de la economía mundial como resultado de la pandemia de COVID-19 está ejerciendo una presión a la baja de los precios de las materias primas. La mayoría de las materias primas de metales y energía se están vendiendo con importantes descuentos en relación con los precios del cuarto trimestre de 2019.
¿Qué significa eso para la nueva inversión de capital? El nuevo panorama de precios amenaza al atractivo económico de muchos proyectos de expansión nuevos y existentes, y los accionistas ponen en duda la resiliencia de sus inversiones de capital planificadas.
¿Qué podemos hacer para protegernos de lo que no podemos controlar, como la presión a la baja y la inestabilidad de los precios de las materias primas?
Podemos enfocarnos en lo que podemos controlar: reducir los costos en la cadena de valor para maximizar el valor, la rentabilidad y la resiliencia de nuestras inversiones de capital. Podemos lograrlo a través de las iniciativas de Mejoramiento del Valor de un Proyecto (PVI) que establezcan un enfoque estructurado para obtener la integración de toda la cadena de valor. Para esto se requiere identificar, evaluar y priorizar las oportunidades de mejoramiento del valor a través de la evaluación del impacto de las oportunidades en toda la cadena de valor de una organización.
Hemos visto de primera mano la manera en que este nuevo enfoque de mejoramiento del valor de un proyecto (PVI, por sus siglas en inglés) ha proporcionado beneficios importantísimos para los negocios. Hace poco, por ejemplo, ayudó a que una organización lograra triplicar el valor neto actual (NPV, por sus siglas en inglés).
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No deje de prestarle atención al valor: evalúe las oportunidades en toda la cadena de valor
Los métodos tradicionales de PVI se enfocan en identificar las oportunidades y examinarlas mediante las reglas generales de NPV. Este enfoque es útil para llenar un embudo de oportunidades y tiene pocos riesgos para considerar.
En primer lugar, corre el riesgo de quedarse con una larga lista de oportunidades inconclusas. Es fundamental tener algo más que una lista de tareas pendientes con sus prioridades. Las oportunidades deben definirse y entenderse en un contexto más amplio. La integración y la reconciliación de las oportunidades de aumento del valor con la ingeniería en curso es de vital importancia para obtener el valor.
En segundo lugar, hay algo quizás más problemático: se corre el riesgo de no prestarle al valor la atención que se merece o rechazar de forma inadvertida las oportunidades que podrían agregar valor al no tener en cuenta el impacto que pueden tener en toda la cadena de valor.
Por ejemplo, supongamos que el plan de la mina proporciona minerales de grado medio al concentrador y todo lo que resta de la mina está diseñado para operar en un grado inferior. Si al principio invertimos capital adicional para elevar el grado de los recursos y obtener minerales de mayor calidad durante la vida útil de la mina, tendremos la oportunidad de:
- Aumento de la producción
- Aumente los factores operativos y de diseño en toda la cadena de valor
- Postergar la inversión de capital a una etapa posterior, cuando disminuya el grado del mineral
- Ofrecer una mejor flexibilidad operativa en toda la cadena de valor
Si se lo mira de forma aislada, la inversión de mayor capital en las etapas iniciales de la mina quizás se distribuya deficientemente. Si se lo mira desde toda la cadena de valor, los beneficios que se generan aguas abajo en la mina pueden ser enormes y pueden hacer mucho más que compensar el gasto de capital adicional.
Figura 1: El enfoque de PVI para la integración de la cadena de valor de Hatch analiza el impacto de las oportunidades en toda la cadena de valor.
Las mejores prácticas para obtener oportunidades de mejora de toda la cadena de valor
En nuestra experiencia, estos son los tres pilares fundamentales de un enfoque de PVI líder en la industria:
- Análisis de datos sofisticado. Construir modelos financieros modulares y adaptables sustentados por datos transparentes para evaluar el impacto de las oportunidades en toda la cadena de valor.
- Soluciones escalables e integradas. Ejecutar soluciones escalables que puedan integrarse directamente en el trabajo de diseño de ingeniería en curso, limitar el tiempo que se necesita para madurar nuevas ideas y acelerar su avance hacia la ejecución.
- Asociaciones inteligentes. Asociarse con expertos líderes en la industria y asesores de primer nivel para combinar los grandes conocimientos del área con una vasta experiencia en asesoramiento.
Los beneficios de un enfoque modular para comparar instantáneamente los cambios estructurales en la cadena de valor
Los modelos financieros modulares pueden calcular instantáneamente el impacto de las oportunidades de mejoramiento de valor en toda la cadena de valor. Para ello, es necesario desglosar la cadena de valor de una organización en módulos diferenciados definidos por los flujos de masa, el capital y los parámetros operativos. Cada módulo desemboca en módulos subsiguientes y terminan en una cascada.
Figura 2: Desglosar la cadena de valor en módulos diferenciados para sustentar la construcción de nuestro modelo financiero.
Supongamos que decidimos aumentar el valor del plan de la mina, como lo hablamos anteriormente. Un modelo financiero modular tiene la capacidad de evaluar el impacto del cambio en todos los módulos subsiguientes.
O bien, supongamos que queremos evaluar el atractivo económico de cambiar los equipos de trituración. Simplemente nos basamos en los conocimientos de un equipo de expertos para definir un módulo nuevo, vinculamos este nuevo módulo con el modelo e instantáneamente comparamos las ventajas y las desventajas. Esto permite determinar rápidamente la combinación y la definición óptima de los módulos en toda la cadena de valor.
¿Cuáles son los resultados reales de un enfoque de PVI que apunte a toda la cadena de valor?
Este nuevo enfoque de mejoramiento del valor tiene una eficiencia comprobada y se ha implementado con éxito en algunas de las empresas productoras de materiales básicos más grandes de mundo para mejorar significativamente la rentabilidad de sus principales proyectos de crecimiento y expansión.
Un productor de metales para baterías integradas alcanzó un aumento de tres veces en el valor neto actual (NPV, por sus siglas en inglés) y una reducción superior al 11 % del costo total de producción. Lo lograron gracias a la integración de mejoras estructurales en la cadena de valor, en la eficiencia de las operaciones bancarias y en la producción.
Un productor de pellets de hierro logró una reducción del 40 % en los costos por unidad de la producción y duplicó la producción con el mismo recurso de minerales. Esto dio vuelta por completo el libreto del proyecto: añadió una mejora siete veces mayor que el NPV e hizo que los proyectos poco atractivos terminaran siendo rentables.
Dada la incertidumbre del actual clima económico mundial, hoy más que nunca se necesita un enfoque holístico de PVI. Las organizaciones no pueden darse el lujo de reaccionar con soluciones incompletas que no logren identificar las oportunidades esenciales para transformar el negocio a fin de obtener rentabilidad y resiliencia a largo plazo. ¿Su organización está realizando los pasos necesarios para maximizar el valor de sus principales proyectos de crecimiento?
